作者: lovebeast (dance in the sun) 看板: Stock
標題: [心得] 程式交易 vs 股市短線交易--心得分享
時間: Sat Sep 29 23:15:40 2012
我早期買賣股票的方式大概都是看基本面，
挑出股價被低估的股票，在危機時入市就能獲利。
事實的確如此，我也運用此法獲利，
但是要等到低於5000點的危機，可能好幾年才一次，
而且buy and hold的交易方式還滿折磨人的，要忍受帳戶波動的壓力。
坊間的書提醒我們大盤在5000點以下就可以陸續買股、9000點以上要調節；
但是如果7000點是大底部，漲到15000點，那我該怎麼操作？
於是我對這種長線交易方式漸漸失去興趣。
我在五年前開始學習程式交易，主要以期貨交易為主，
當初學程式交易的目的只是單純覺得是個多空都可以作的投資工具，
再加上我沒有大多數人所練就的「盤感」，
所以我需要有可以明確計算出的進場點，才能讓我感覺有安全感。
直到之後我進了自營商，我才發現「盤感」來自於一個不情願教你的藉口。
有一些真正長期獲利的高手，可能會因為不想要透露太多細節，
就用「盤感」兩個字加以捥拒。
作了期貨多年，回頭用程式交易的觀念應用在台股短線交易，
交易起來發現要獲利並非難事，
在此簡單提供我的一些台股短線交易心得，供大家參考。
所有想法都源自於我過去幾年期貨程式交易的心得。
-------------------------------------------------
以下是我在台股進行短線交易的步驟：
【步驟1】決定多空
想辦法將行情分成4個區塊：底部、頭部、多頭、空頭。
最簡單的方式就是採用「一條鞭法」或你熟悉的季線(50 or 60MA)，
將大盤指數一分為二，在線上為多頭、在線下為空頭。
但是光分為多、空兩個區塊是不夠的，
因為程式交易的經驗告訴我，在多空轉換的時候，最容易造成損失。
在程式交易中，定義多、空可以讓你在市場中小幅獲利或損益兩平，
真正要能夠在市場上戰勝大部分的人必須要懂得過濾盤整行情，
只在最有機會獲利時出手。
但股票的槓桿小，可以忍受的振幅可以較大，
因此我建議只要定議出「頭部」及「底部」即可，
在上漲或下跌的過程中，只要抓緊股票就好，這樣子簡單很多。
但是要將「頭部」及「底部」完整量化定義，有其難度，
我在這裡提供一些方向，細節的話我就不便透露了，因為這是箇中奧妙。
大概能判斷現在是頭部或是底部的指標有下列幾種：
(1) 籌碼指標： 包括融資、融券、當沖的量、成交均量等。
(2) 經濟指標： 經濟指標(例如景氣燈號、M1B、利率與股市的關係)
(3) 人性指標： 現在的氣氛是"極度恐慌"還是"極度樂觀"，很準，但很難量化。
(4) 價格指標： 正乖離過大、負乖離過大、價格形態、指標嚴重背離等。
*關於一條鞭法的介紹，我記得最早是某版友有分享過，
但已找不到文了，我blog有一些片段，有興趣的可以自行翻閱。
【步驟2：分配資金】
從步驟1可以衍生出下列4種情況，每種情況我進場的資金比例是不同的。
(1) 空頭進入底部：投資總結算資金之25%，只買打完底的股票。
(2) 底部進入多頭：慢慢加碼到總結算資金之80%，最好在獲利情況下加碼!
(3) 多頭進入頭部：股票只選擇換股或出場，不再進場，慢慢將資金將到25%。
(4) 頭部進入空頭： 把資金抽出，加碼到程式交易的期貨部位(作空是很肥的。)
【步驟3：進場買進股票】
股市要漲的時候，基本面可以先放一邊，當有人拿基本面來大量說嘴時，
通常股市已經漲一大段，或是開始要進入頭部了，小心為上。
選股的要訣很簡單(因為你在多頭買進，不要怕買錯股，因為漲多漲少而已)：
(1) 優先選已經進入多頭的個股(均線排列、強勢股等)
(2) 選擇股性好的個股，最好歷史上容易連漲連跌。
我舉個例子：金融股的股性就不好，常常漲一休一，這種股票短線少碰。
【步驟4： 換股或加碼】
如同程式交易，交易一個商品可能我會用到10組策略，當策略1、2、3表現偏弱時，
我就會把1、2、3的資金抽離，轉換到表現較強的其他策略。
同樣地，當我買進1隻股票從50元跌到40元，
這時候你該做的不是死抱這隻40元的股票，
而是要把這隻股票賣出，同樣找一支強勢的40元股票買進，
這時候手續費就當作是(換股費)就好了，或當成敗部復活的門票費用。
加碼的方式有很多種，當然是在有獲利的前提底下加碼，才能放大獲利。
有一些比較常見的加碼法如下：
(1) 123加碼法
(2) 固定點加碼法
(3) 條件式加碼法
(4) 不蝕本加碼法
(5) 破底攤平加碼法
有興趣的人可以連到下列連結「交易資源」中參考期貨程式交易加碼的原則即可。
http://www.quantitative-advisors.com/resources
【步驟5 出場】
直到判斷行情多頭不在時，才會出場減碼而不再換股。
當你走到了這地步，記得去吃頓大餐，因為你正在收割自己所種的果實了!
我個人的看法，現在應該是底部進入多頭，
至於會不會真的上萬點，那就很難說啦，不過程式交易的精髓在於其紀律。
WEN
「程式交易≠Holy Grail」
http://wenschair.pixnet.net/blog
--
If there is a dream, there is a hope
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 59.126.156.138
推 william2001 :讚。 09/29 23:23
推 martenla :謝謝很棒的分享，但眉角才是最關鍵的 :) 09/29 23:24
→ twtwman :板上推文也是指標 09/29 23:27
※ 編輯: lovebeast 來自: 59.126.156.138 (09/29 23:36)
※ 編輯: lovebeast 來自: 59.126.156.138 (09/29 23:40)
推 tenzer :推 09/29 23:41
※ 編輯: lovebeast 來自: 59.126.156.138 (09/29 23:44)
→ Ting1024 :有點無聊... 09/29 23:54
推 ForeverT :推 不錯喔 09/30 00:20
→ HwaSIn :了無新意... 09/30 00:22
→ alvin781205 :對沒聽過程式交易的還OK啦 聽過的覺得 就這樣 09/30 00:26
推 homenet9 :肯分享推一個 09/30 00:30
推 FUNKYURE :謝謝分享 您推薦的一些國外網站資訊很實用!! 09/30 00:47
推 belive5 :推四項指標讚 我目前正類似您四項指標為基準 09/30 01:13
→ belive5 :來寫出 "屬於自己使用" 在選擇權以S為主的長線規則 09/30 01:14
推 munichuihsin :感謝分享 09/30 01:15
推 sexaluba :這才是股板該有的清流文 政治文請退散!! 09/30 01:49
推 etbr1121 :感謝分感個人做法 09/30 08:32
推 b1uecat :good 09/30 09:15
推 ray2501 :推 09/30 09:17
推 littleheady :trading板高手 推推 09/30 10:58
推 aahen :推...謝謝辛苦分享 09/30 13:18
推 koow :感謝分享@@ 09/30 13:41
推 dreamful :推 09/30 19:33
推 aerts : 感謝分享 09/30 19:43
推 Wahaha :實用 09/30 21:28
推 EvanYang :跟我的作法，心法幾乎一樣，推一個 10/01 01:31
推 royaleo :推本文、也推部落格~謝謝分享 10/01 12:40
標題: [心得] 程式交易 vs 股市短線交易--心得分享
時間: Sat Sep 29 23:15:40 2012
我早期買賣股票的方式大概都是看基本面，
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坊間的書提醒我們大盤在5000點以下就可以陸續買股、9000點以上要調節；
但是如果7000點是大底部，漲到15000點，那我該怎麼操作？
於是我對這種長線交易方式漸漸失去興趣。
我在五年前開始學習程式交易，主要以期貨交易為主，
當初學程式交易的目的只是單純覺得是個多空都可以作的投資工具，
再加上我沒有大多數人所練就的「盤感」，
所以我需要有可以明確計算出的進場點，才能讓我感覺有安全感。
直到之後我進了自營商，我才發現「盤感」來自於一個不情願教你的藉口。
有一些真正長期獲利的高手，可能會因為不想要透露太多細節，
就用「盤感」兩個字加以捥拒。
作了期貨多年，回頭用程式交易的觀念應用在台股短線交易，
交易起來發現要獲利並非難事，
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但股票的槓桿小，可以忍受的振幅可以較大，
因此我建議只要定議出「頭部」及「底部」即可，
在上漲或下跌的過程中，只要抓緊股票就好，這樣子簡單很多。
但是要將「頭部」及「底部」完整量化定義，有其難度，
我在這裡提供一些方向，細節的話我就不便透露了，因為這是箇中奧妙。
大概能判斷現在是頭部或是底部的指標有下列幾種：
(1) 籌碼指標： 包括融資、融券、當沖的量、成交均量等。
(2) 經濟指標： 經濟指標(例如景氣燈號、M1B、利率與股市的關係)
(3) 人性指標： 現在的氣氛是"極度恐慌"還是"極度樂觀"，很準，但很難量化。
(4) 價格指標： 正乖離過大、負乖離過大、價格形態、指標嚴重背離等。
*關於一條鞭法的介紹，我記得最早是某版友有分享過，
但已找不到文了，我blog有一些片段，有興趣的可以自行翻閱。
【步驟2：分配資金】
從步驟1可以衍生出下列4種情況，每種情況我進場的資金比例是不同的。
(1) 空頭進入底部：投資總結算資金之25%，只買打完底的股票。
(2) 底部進入多頭：慢慢加碼到總結算資金之80%，最好在獲利情況下加碼!
(3) 多頭進入頭部：股票只選擇換股或出場，不再進場，慢慢將資金將到25%。
(4) 頭部進入空頭： 把資金抽出，加碼到程式交易的期貨部位(作空是很肥的。)
【步驟3：進場買進股票】
股市要漲的時候，基本面可以先放一邊，當有人拿基本面來大量說嘴時，
通常股市已經漲一大段，或是開始要進入頭部了，小心為上。
選股的要訣很簡單(因為你在多頭買進，不要怕買錯股，因為漲多漲少而已)：
(1) 優先選已經進入多頭的個股(均線排列、強勢股等)
(2) 選擇股性好的個股，最好歷史上容易連漲連跌。
我舉個例子：金融股的股性就不好，常常漲一休一，這種股票短線少碰。
【步驟4： 換股或加碼】
如同程式交易，交易一個商品可能我會用到10組策略，當策略1、2、3表現偏弱時，
我就會把1、2、3的資金抽離，轉換到表現較強的其他策略。
同樣地，當我買進1隻股票從50元跌到40元，
這時候你該做的不是死抱這隻40元的股票，
而是要把這隻股票賣出，同樣找一支強勢的40元股票買進，
這時候手續費就當作是(換股費)就好了，或當成敗部復活的門票費用。
加碼的方式有很多種，當然是在有獲利的前提底下加碼，才能放大獲利。
有一些比較常見的加碼法如下：
(1) 123加碼法
(2) 固定點加碼法
(3) 條件式加碼法
(4) 不蝕本加碼法
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直到判斷行情多頭不在時，才會出場減碼而不再換股。
當你走到了這地步，記得去吃頓大餐，因為你正在收割自己所種的果實了!
我個人的看法，現在應該是底部進入多頭，
至於會不會真的上萬點，那就很難說啦，不過程式交易的精髓在於其紀律。
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